天帝和王母娘娘得知织女留在人间嫁给牛郎的消息，大为恼火，立即派遣天兵天将，去把织女捉回到天廷问罪。王母娘娘怕天兵天将办事粗心，还亲自跟了去观察动静。
这天，牛郎照例到外面去耕地，织女让两个孩子在外面玩耍，自己坐在织布机上织绢。忽然一群天兵天将闯到织女跟前，不由分说，押解着织女就要返回天廷。织女知道这场灾难躲不过，说道：“能不能稍等片刻，让我见一见孩子和孩子的爸爸？”天神哪里肯准，说时间已到，立即押解着织女往回走。
牛郎回家，不见妻子，只见两个孩子在哭。他里里外外找了好几圈也没找到。问两个孩子：“妈妈哪里去了？”孩子只知道哭。牛郎很是着急，他来到牛棚里，对着老牛伤心。老牛告诉他，天帝知道织女的消息，派天兵天将把她押回天廷去了。
牛郎听说，悲痛万分，立刻找了一根扁担，两个箩筐，让两个孩子坐在箩筐里，自己挑着前去追赶。可是他挑着儿女，走得很慢。他想，走得慢不要紧，只要能渡过银河，我就可以一直追到天廷。他挑着担子好容易来到银河，却找不到银河的踪影。原来王母娘娘怕牛郎渡过银河追赶，命令管天河的天神把银河搬到天上去了。牛郎接近不了银河，无法渡河去追赶，只好挑着一双儿女回到自己家中，再想办法。
牛郎回到家中，见织布机上的布还在机上没织完，织女却不见了。孩子哭着要找妈妈。牛郎听到孩子的哭声，撕心裂肺地难过。
老牛见牛郎和两个孩子哭得十分伤心，就说道：“牛郎啊，你照顾我多年，如今我已老了，快要死了。我死之后，你把我的皮披在身上，就可以上天去。”
老牛说完话，闭上双眼，死了。牛郎按照老牛说的去做。他披上牛皮，果然能够腾云驾雾。他又挑上儿女，披上牛皮，继续去追赶织女。
牛郎升到天空，天空中群星灿烂，他在众星中穿来穿去。他追了一程又一程，前面那熟悉的银河已遥遥在望。隔河的织女也仿佛可以望见。牛郎非常高兴，箩筐里的两个孩子也很高兴，伸出小手来招呼妈妈。隔河的织女看见丈夫和两个孩子赶到了，也伸出手来和他们打招呼。
